Indiquez vos lignes, ce que chacune vaut aujourd’hui et la part du portefeuille que vous lui destinez. Le calculateur affiche le poids actuel de chaque ligne et ce qu’il faut acheter ou vendre pour revenir à la cible, au centime près. Vous pouvez rééquilibrer complètement, investir une somme sans rien vendre, ou retirer de l’argent en vendant seulement ce qui dépasse sa cible. Il convient à tout portefeuille : PEA, compte-titres, supports d’une assurance-vie, livrets. Vos chiffres restent sur cet appareil, sauf si vous les enregistrez.
Saisissez vos lignes
Une ligne par placement ou par classe d’actifs, avec sa valeur du jour et son poids cible. Les poids cibles doivent totaliser 100 %. Laissez la valeur vide pour un support que vous voulez commencer à acheter, et donnez un poids cible de 0 % à ce que vous voulez vendre entièrement.
Choisissez l’opération
« Rééquilibrer » achète et vend pour que chaque ligne finisse exactement sur sa cible. « Investir » place une somme sans rien vendre : elle va d’abord à la ligne la plus en dessous de sa cible, puis aux suivantes à mesure qu’elles la rejoignent. « Retirer » sort de l’argent en vendant seulement, en commençant par la ligne la plus au-dessus de sa cible. Si la somme ne suffit pas à ramener chaque ligne sur sa cible, le calculateur l’indique et, pour un apport, affiche la somme qui y suffirait.
Fixez un seuil si vous en utilisez un
Si vous ne rééquilibrez qu’une fois qu’une ligne s’est écartée de sa cible d’un certain nombre de points, saisissez ce seuil : le calculateur compte les lignes qui le dépassent. Une ligne visée à 60 % avec un seuil de 5 points reste dans le seuil entre 55 % et 65 %.
Vérifiez le coût avant de passer vos ordres
Regardez les frais de courtage ou d’arbitrage de votre établissement. Sur un compte-titres, une vente avec plus-value est imposable ; dans un PEA, les gains réinvestis dans le plan ne le sont pas ; dans une assurance-vie, l’impôt porte sur les rachats. Orienter les apports vers les lignes en retard limite les ventes. Le résultat se copie, s’exporte en CSV ou s’enregistre dans Priostack.
Poids actuel = valeur de la ligne ÷ valeur du portefeuille.
Valeur après opérations = valeur actuelle + somme investie (ou − somme retirée).
Montant cible = valeur après opérations × poids cible.
Rééquilibrage : opération = montant cible − valeur actuelle (positive : achat ; négative : vente).
Investir sans vendre : l’apport comble d’abord les plus gros manques, si bien que les lignes achetées finissent toutes au même montant sous leur cible. Retirer en vendant seulement : l’inverse, à partir des plus gros excédents.
Écart = poids actuel − poids cible, en points de pourcentage.
Les montants sont arrondis au centime le plus proche, un demi-centime étant arrondi au centime supérieur. Si la somme des montants cibles arrondis dépasse alors la valeur du portefeuille, ou n’y arrive pas, les centimes d’écart sont réglés un par ligne, sur les lignes les plus proches du demi-centime, pour que les totaux tombent juste.
Exemple : ramener un contrat 60/30/10 sur ses cibles
Dans un contrat d’assurance-vie, vous détenez 7 000,00 € en unités de compte actions, 2 500,00 € en unités de compte obligataires et 500,00 € en fonds euros, soit 10 000,00 €, pour des cibles de 60 %, 30 % et 10 %. Les actions pèsent 70 %, 10 points de trop. Un rééquilibrage complet arbitre 1 000,00 € des actions vers les obligations (500,00 €) et le fonds euros (500,00 €). Sans rien vendre, un versement de 1 000,00 € irait pour 600,00 € aux obligations et pour 400,00 € au fonds euros, et les actions resteraient à 63,64 % ; il faudrait verser 1 666,67 € pour atteindre toutes les cibles sans arbitrage.
